发布日期：2026-05-01 06:37    点击次数：139

4月28日，好意思国证券往来委员会（SEC）官网浮现了但斌掌舵的东方港湾旗下国际基金Oriental Harbor Investment Fund适度一季度末的好意思股持仓数据。

数据浮现，适度一季度末，东方港湾共持有12只好意思股处所，持股市值系数11.33亿好意思元。其持仓连接聚焦AI产业链，前两大重仓股为和英伟达，系数持有市值占比超50%。

值得眷注的是，但斌在一季度小幅加仓谷歌、，同期新进买入台积电、好意思光科技等处所。收获于4月以来好意思股强势反弹、纳斯达克指数创下历史新高，但斌旗下家具迎来强势反弹——私募排排网数据浮现，东方港湾旗下共有18只家具净值创下历史新高。

但斌最新好意思股持仓出炉

从SEC浮现的数据来看，但斌组合的前十大持仓长入度高达97.56%，延续了高聚焦、高长入度的投资作风。适度一季度末，东方港湾对谷歌、英伟达均进行了小幅加仓。其中，文书期末持有英伟达128.57万股，占组合比重20%；同期，新进买入27.71万股谷歌-A，另外其还持有谷歌-C 120.49万股。但斌对谷歌与英伟达系数持仓占比超50%，突显了其对AI产业链的坚韧布局。

此外，东方港湾持有34.43万股，占组合比重7.7%；小幅增持特斯拉，期末持有19.94万股。值得瞩主张是，一季度东方港湾新进4只个股，持仓总额达12只，具体来看，新进持有CIRCLE INTERNET GROUP INC 3.17万股、台积电20.9万股、好意思光科技7.3万股。其中，手脚好意思股存储龙头，好意思光科技本年以来涨幅已达76.69%。

除了平直布局好意思股，东方港湾还同步布局了中国AI中枢钞票。连年来，东方港湾通过重仓国内公募刊行的QDII基金，转折加码好意思股科技股。字据ETF基金年报浮现的前10大基金持有东谈主最新数据，2025年年末，由东方港湾担任投资参谋人的4只信赖家具，现身景顺长城纳斯达克科技ETF（QDII）、华安纳斯达克100ETF（QDII）的前10大持有东谈主名单，持仓总市值超1.55亿元。

Choice数据浮现，由东方港湾担任投资参谋人的资管家具“星河东方港湾2号”，2025年末共持仓7只处所（2只ETF、2只港股、3只A股），具体为景顺长城纳斯达克科技ETF（QDII）、腾讯控股（港股）、阿里巴巴-W（港股）、广发纳指100ETF、中际旭创、胜宏科技、新易盛。除ETF外，其余均为中国AI中枢钞票，袪除我国AI产业软硬件限制龙头企业。其中，但斌重仓的光通讯限制3家创业板AI权重股——中际旭创、胜宏科技、新易盛，光模块“双雄”中际旭创、新易盛均在4月创下历史新高。

18只私募家具净值创历史新高

4月以来，好意思股强势反弹，纳斯达克指数、标普500指数均创下历史新高，受此带动，重仓好意思股科技股的但斌旗下家具迎来强势反弹，部分家具创下历史新高。私募排排网数据浮现，适度4月24日，东方港湾共有79只家具在该平台展示事迹，其中共有18只家具净值创下历史新高。

以诞生于2015年8月的东方港湾马拉松一号为例，适度4月24日，百家乐app该家具单元净值为5.53元，本年以来收益5.96%，诞生以来收益达453%。从净值弧线来看，该家具3月份出现3次显然回撤，其中3月27日回撤幅度达6.03%；而4月份以来净值陆续飞腾，4月10日飞腾6.41%，4月17日飞腾7.48%，杀青触底深V反弹。东方港湾旗下其他家具净值走势与该家具基本相同，均呈现“先抑后扬”的态势。

记者瞩目到，但斌旗下家具未必杀青触底反弹、创下历史新高，中枢在于其对AI产业陆续坚韧的布局。本年3月，好意思股资历较大幅度回撤，靠近市集波动，但斌摄取逆势加仓。3月4日，但斌曾发文暗示，“今天大跌，新认购的钱，加了少许苹果，苹果持仓太低了。心焦的手艺，买入赢面大！”

在纳指本轮反弹初期的4月3日，但斌发文解读市集，“好意思股市集的铁律从未转换：每年险些都会迎来一次超10%的回撤，这是市集启动的常态，而非风险的驱逐”。

而谈及AI产业链的布局契机，黑崎老本扣问所长处贾小龙告诉记者，“AI产业链安静坐蓐力的时间已安稳开启，且正处于淘气迭代阶段，这绝非标语，而是正在发生的坐蓐力范式立异”。从国际视角看，这一轮迭代速率远超工业立异——GPT从出身到引爆巨匠仅用数月，多模态大模子的迭代周期更所以周沟通，其实质是算力成本指数级着落与模子能力指数级上升的交织。2026年一季度北好意思云厂商老本开支冲破800亿好意思元，同比增长超35%，这些参预并非指向虚无意见，而是未必替代白领脑力工作、重构制造业进程的“数字劳能源”。

从国内维度看，中国在这场AI海浪中上演着私有变装，上风在于精深的讹诈场景、海量的数据千里淀和圆善的制造链条所变成的乘数效应。从投资计策高度而言，AI产业的淘气迭代意味着窗口期稍纵则逝，但红利开释斜率将远超传统周期。信得过的永恒主义，是在产业趋势最细主张尺度“卡位”，沿“算力基建—模子平台—讹诈落地”三级火箭鼓动：算力层是“卖铲东谈主”，享有细目性溢价；平台层是“操作系统”，构建生态护城河；讹诈层百花都放，可捕捉爆发弹性。

漫步竖立的要津是把抓不同迭代阶段的节拍互异——算力芯片供不应求时，末端讹诈尚未盈利，但两者呈螺旋上升态势，并非零和博弈。以中枢仓位锁定算力基建这一“迭代底座”，以动态仓位追踪讹诈端的“裂变时刻”，透顶舍弃短线博弈，才是把抓时间红利的要津。“这个时间最大的风险不是波动，而是对坐蓐力立异的剖析迟到——当AI以周为单元淘气进化时，夷犹自己等于最大成本。”

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